Roberto Melis

• Melis, Roberto (2026). The Role of Public Banks in the Development of Local Financial Markets. Universitetet i Agder. ISSN 9788284273402. Full text in Research Archive Show summary

  Denne avhandlingen undersøker hvordan en statseid forretningsbank som yter lån direkte til låntakerne, påvirker lokale kredittmarkeder. Analysen tar utgangspunkt i den colombianske banken Banco Agrario de Colombia (Banagrario). Mye av debatten om statlige banker har bygget på tverrlandsstudier som knytter statlig eierskap til lavere finansiell dybde. Disse studiene viser imidlertid ikke at statlig eierskap er årsaken. Avhandlingen studerer i stedet én institusjon og utnytter variasjon over tid i Banagrarios lokale tilstedeværelse, samt forskjeller i markedenes eksponering for eksterne sjokk. Analysen bygger på kvartalsvise data som bankene har rapportert til den samme tilsynsmyndigheten, og som dekker mer enn to tiår. Avhandlingen består av tre empiriske studier av markedsinngang, lokal økonomisk aktivitet og bankenes reaksjoner på sjokk. Samlet vurderer de fire konkurrerende perspektiver på statlige banker: det sosiale perspektivet, utviklingsperspektivet, det agentteoretiske perspektivet og det politiske perspektivet. Studie 1 undersøker om Banagrarios etablering i en kommune fortrenger eller stimulerer privat bankvirksomhet. Resultatene viser at flere private banker er til stede i kommunen i årene etter etableringen, og at både private innskudd og utlån øker. Effektene er konsentrert i kommuner som tidligere var uten banktilbud eller bare hadde et begrenset tilbud. Studie 2 bruker avviklingen av Caja Agraria i 1999 og den påfølgende opprettelsen av Banagrario som etterfølgerbank til å undersøke om gjenopprettingen av statlig bankkapasitet påvirket den lokale økonomiske aktiviteten. I kommuner der Banagrario gjenopptok virksomheten, tyder estimatene på at nattlysintensiteten, brukt som mål på økonomisk aktivitet, økte med om lag 25 prosent i løpet av det påfølgende tiåret. Studie 3 sammenligner hvordan statlige, private innenlandske og utenlandske banker i de samme lokale markedene reagerte på oljeprisfallet i 2014–2016. Private innenlandske banker reduserte utlånene, mens kvaliteten på utlånsporteføljene til utenlandske banker ble svekket. Banagrario viste ingen av disse reaksjonene. På de dimensjonene som undersøkes, er Banagrarios mandat i landlige områder forbundet med både katalyserende og stabiliserende virkninger. Funnene står i kontrast til den mer skeptiske litteraturens forventninger om fortrengning av private banker og svekkede bankbalanser. Avhandlingen tolker funnene i lys av informasjonsøkonomi, teori om koordineringssvikt («big push») og en interessentorientert variant av agentteori. Den argumenterer for at direkte kontakt med låntakere gjennom et filialnett gir en slik bank et informasjonsfortrinn. I markeder nær grensen for privat banktilbud kan dette fortrinnet gjøre det mulig å avhjelpe markedssvikt uten å fortrenge privat bankvirksomhet eller medføre tap for staten.

View all works in NVA